Opção Negociação Custos

Opções Basics Tutorial. Nowadays, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como ações de fundos mútuos e títulos Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina lá Outro tipo de segurança, chamado uma opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade Eles permitem que você adaptar ou ajustar a sua posição de acordo com qualquer situação que surge Opções podem ser tão especulativo ou tão conservador como você quer Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de um declínio para apostas definitivas Sobre a circulação de um mercado ou índice. Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos Opções são títulos complexos e pode ser extremamente arriscado É por isso que, quando opções de negociação, você verá um disclaimer como o seguinte. Options envolvem riscos e Não são adequados para todos Opção de negociação pode ser especulativa na natureza e levar risco substancial de perda Só investir com capital de risco. Apesar do que qualquer Corpo diz-lhe, negociação de opções envolve riscos, especialmente se você don t sabe o que você está fazendo Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. Por outro lado, sendo ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você Em uma posição fraca Talvez a natureza especulativa das opções não se encaixam no seu estilo Nenhum problema - então don t especular em opções Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los Não aprender como as opções de função é tão perigoso como saltar para a direita In sem saber sobre as opções que você não só perderá ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo se é para cobrir o risco de operações de câmbio ou para dar aos trabalhadores propriedade em A forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usar opções de alguma forma ou another. This tutorial irá apresentá-lo para os fundamentos das opções Tenha em mente que a maioria das opções S comerciantes têm muitos anos de experiência, por isso don t esperar ser um perito imediatamente após a leitura deste tutorial Se você aren t familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o Stock Tutorial Basics. Understanding Option Pricing. You pode ter tido sucesso batendo O mercado por ações de negociação usando um processo disciplinado que antecipa um bom movimento para cima ou para baixo Muitos comerciantes também ganharam a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve Mas se você não T saber aproveitar esse movimento, você pode ser deixado no pó Se isso soa como você, então talvez seja hora de considerar o uso de opções para jogar seu próximo movimento Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você Plano para negociar opções para tirar proveito dos movimentos de ações. Preços de Operação Antes de se aventurar no mundo das opções de negociação, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma op Estes incluem o preço atual das ações, o valor intrínseco do tempo de vencimento ou as taxas de juros de volatilidade do valor de tempo e os dividendos pagos em dinheiro. Se você não sabe sobre esses blocos de construção, consulte os tutoriais sobre opções e opções de preços. Modelos que usam esses parâmetros para determinar o justo valor de mercado da opção. Desses, o modelo de Black-Scholes é o mais utilizado De muitas maneiras, as opções são como qualquer outro investimento em que você precisa entender o que determina o seu preço em ordem Para usá-los para tirar proveito de movimentos do mercado. Principais Drivers de uma Opção s Preço Vamos começar com os drivers principais do preço de uma opção atual preço das ações, valor intrínseco, tempo de vencimento ou valor de tempo e volatilidade O estoque atual O preço é bastante óbvio O movimento do preço do estoque para cima ou para baixo tem um efeito direto - embora não igual - sobre o preço da opção À medida que o preço de uma ação sobe, E preço de uma opção de compra vai subir eo preço de uma opção de venda vai cair Se o preço da ação cair, então o inverso provavelmente acontecerá com o preço das chamadas e puts Para leitura relacionada, ver ESOs Usando o Black-Scholes Modelo. Valor Intrínseco O valor intrínseco é o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje. Basicamente, o valor intrínseco é o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro. É a parte do preço de uma opção que Não é perdida devido à passagem do tempo As seguintes equações podem ser usadas para calcular o valor intrínseco de uma opção call ou put. Call Opção Intrinsic Value Subjacente Stock s Preço atual Call Preço de exercício Preço Opção Valor intrínseco Put Preço de exercício Preço subjacente s O valor intrínseco de uma opção reflete a vantagem financeira efetiva que resultaria do exercício imediato dessa opção. Basicamente, é o valor mínimo de uma opção. As opções negociadas com o dinheiro ou fora do O dinheiro não tem nenhum valor intrínseco. Por exemplo, digamos que as ações da General Electric GE estão vendendo em 34 80 A opção de compra GE 30 teria um valor intrínseco de 4 80 34 80 30 4 80 porque o detentor da opção pode exercer sua opção de comprar GE Ações em 30 e, em seguida, virar e vendê-los automaticamente no mercado por 34 80 - um lucro de 4 80 Em um exemplo diferente, a opção de compra GE 35 teria um valor intrínseco de zero 34 80 35 - 0 20 porque o valor intrínseco Não pode ser negativo Também é importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda Por exemplo, uma opção de venda da GE 30 teria um valor intrínseco de zero 30 34 80 - 4 80 porque o valor intrínseco não pode ser negativo Por outro lado, uma opção de venda da GE 35 teria um valor intrínseco de 0 20 35 34 80 0 20.Time Value O valor de tempo das opções é o valor pelo qual o preço de qualquer opção excede o valor intrínseco Está diretamente relacionado a Quanto tempo uma opção tem até expirar, bem como a Volatilidade do estoque A fórmula para calcular o valor de tempo de uma opção é. Time Valor Opção Preço Valor intrínseco. Quanto mais tempo uma opção tem até que ele expira, maior a chance de ele vai acabar no dinheiro O componente de tempo de uma opção Decai exponencialmente A derivação real do valor temporal de uma opção é uma equação bastante complexa Como regra geral, uma opção perderá um terço de seu valor durante a primeira metade de sua vida e dois terços durante a segunda metade de sua vida Este é um conceito importante para os investidores de valores mobiliários, porque quanto mais próximo você chegar à expiração, mais um movimento na segurança subjacente é necessário para impactar o preço da opção Valor de tempo é muitas vezes referido como valor extrínseco Para saber mais, leia A Importância Of Time Value. Time valor é basicamente o prémio de risco que o vendedor de opção requer para fornecer o comprador opção o direito de comprar vender o estoque até a data expira a opção É como um prémio de seguro da opção Quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE estiver negociando em 34 80 ea opção de compra de um mês para expiração da GE 30 está negociando em 5, o valor de tempo da A opção é 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Entretanto, com a negociação da GE em 34 80, uma opção de compra da GE 30 a 6 85 com nove meses de vencimento tem um valor de tempo de 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Note que O valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor de tempo. O valor de tempo de uma opção s também é altamente dependente da volatilidade em que o mercado espera que o estoque irá exibir até a expiração Para estoques Onde o mercado não espera que o estoque se mova muito, o valor de tempo da opção será relativamente baixo O oposto é verdadeiro para ações mais voláteis ou aqueles com um beta alto devido principalmente à incerteza do preço do estoque antes da opção expirar Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo da GE que já foi Scussed Mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para as opções de compra e venda. O General Electric é considerado um estoque com baixa volatilidade com um beta de 0 49 para este exemplo. Inc AMZN é um estoque muito mais volátil com um beta de 3 47 ver Figura 2 Compare a opção de compra GE 35 com nove meses para expirar com a opção de compra AMZN 40 com nove meses para expirar GE tem apenas 0 20 para mover-se antes que seja O valor temporal destas opções é de 3 70 para a GE e de 7 50 para a AMZN, o que indica um prémio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil da AMZN stock. Figure 2 AMZN. Isso faz - um vendedor de opção da GE não vai esperar para obter um prêmio substancial porque os compradores não esperam que o preço do estoque para mover-se significativamente Por outro lado, o vendedor de uma opção AMZN pode esperar Para receber um prêmio mais elevado devido à natureza volátil do estoque AMZN Basicamente, quando o mercado acredita que uma ação será muito volátil, o valor do tempo da opção sobe Por outro lado, quando o mercado acredita que uma ação será menos volátil, O valor de tempo da opção cai É este expe Ctation pelo mercado da volatilidade futura de um estoque que é a chave para o preço de opções Continue lendo sobre este assunto em The ABCs of Option Volatility. O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil quantificar Felizmente, existem várias calculadoras que Pode ser usado para ajudar a estimar a volatilidade Para tornar isso ainda mais interessante, existem também vários tipos de volatilidade - com o histórico implícito e histórico mais notado Quando os investidores olhar para a volatilidade no passado, é chamado de volatilidade histórica ou volatilidade estatística Histórico A volatilidade ajuda a determinar a possível magnitude dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço das ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do movimento de ações ao longo de um período de tempo definido. Para mostrar o quão volátil o mercado tem sido Isto ajuda os investidores de opções para determinar qual preço de exercício é o mais apropriado para c Para saber mais sobre a volatilidade, consulte Usando a volatilidade histórica para medir o risco futuro e os usos e limites da volatilidade. A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços de mercado atuais e é usada com os modelos teóricos. Ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores opção para avaliar o potencial de uma opção de comércio Implied volatilidade mede o que opção comerciantes esperam volatilidade futura será Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado Este sentimento Será refletido no preço das opções que ajudam os operadores de opções a avaliar a volatilidade futura da opção eo estoque com base nos preços das opções atuais. A linha inferior Um investidor em ações que está interessado em usar opções para captar um movimento potencial em uma ação deve Entender como as opções são preços Além do preço subjacente do estoque, as principais determinantes do preço de uma opção são a sua intrínseca Valor - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro - e seu valor de tempo O valor de tempo está relacionado com quanto tempo uma opção tem até expirar ea volatilidade da opção A volatilidade é de particular interesse para uma ação Trader que deseja usar opções para ganhar uma vantagem adicional A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço das opções atuais fornece a volatilidade implícita que o mercado espera atualmente no futuro Conhecendo a volatilidade atual e esperada que está em O preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que quer tirar proveito do movimento do preço de uma ação s. Uma pesquisa feita pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos para ajudar a medir vagas de emprego Coleta dados de empregadores. Dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos ma Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de Participando no investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, famílias e do setor sem fins lucrativos O Bureau of Labor. Cost das opções de negociação. Quando você troca uma opção, o valor do comércio é geralmente menor do que se você fosse Para negociar o mesmo número de ações subjacentes Por causa disto, as opções são geralmente uma forma eficiente de custo para trocar sua visão de um estoque Os custos envolvidos na negociação de uma opção são. Brokerage cobrados pelos corretores varia e pode ser. uma taxa fixa, cobrada Numa base percentual, ou seja, uma percentagem do valor bruto da encomenda, ou uma combinação destes dois, tal como uma taxa fixa para encomendas até um determinado valor em dólares e, em seguida, uma Se você exercer uma opção de compra de ações, a ASX Clear cobra uma taxa de exercício de 0 05 mais GST por contrato Se você for atribuído em uma opção ASX Clear cobra uma taxa de 0 45 mais GST por contrato e uma taxa de exercício de 0 35 mais GST por contrato. Sem imposto de selo É pagável em transações de opção ou em transações de valores mobiliários decorrentes de exercício de opções.